近年來(lái)我國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能力度空前，如何降杠桿、為企業(yè)減負近年來(lái)也引起了不少的關(guān)注，鋼鐵企業(yè)應該要如何降杠桿為企業(yè)減負?具體的情況怎么樣呢?下面跟小編一起來(lái)了解吧。
近兩年，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能力度空前，但企業(yè)債務(wù)問(wèn)題依然沒(méi)有實(shí)質(zhì)性突破。如何降杠桿、為企業(yè)減負?已成為目前業(yè)內廣泛熱議的話(huà)題，行業(yè)也在嘗試用不同方式化解難題，而市場(chǎng)化債轉股正是其中一種重要途徑。
日前在政策層面也釋放出了一些積極的信號——國家發(fā)改委副主任寧吉喆在兩會(huì )記者會(huì )上稱(chēng)今年要對具有發(fā)展潛力的鋼鐵、煤炭企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)和治理結構。積極穩妥處置好債務(wù)，及時(shí)發(fā)現并化解處置風(fēng)險隱患，進(jìn)一步落實(shí)“有扶有控”差別化的信貸政策，積極推進(jìn)市場(chǎng)化債轉股。
隨著(zhù)去產(chǎn)能的深入推進(jìn)以及鋼企效益的持續好轉，去年一年時(shí)間，行業(yè)高杠桿率雖有所下降，但仍較高。
據中鋼協(xié)公布的數據，2017年中鋼協(xié)會(huì )員企業(yè)累計實(shí)現利稅3018億元，實(shí)現利潤1773億元，均大幅高于前年;2017年末，中鋼協(xié)會(huì )員鋼企資產(chǎn)負債率為67.23%，比2016年末下降了2.56個(gè)百分點(diǎn)，大于全國規模以上工業(yè)企業(yè)0.6個(gè)百分點(diǎn)的降幅。
與此同時(shí)，企業(yè)負債率的偏高也造成了財務(wù)負擔過(guò)重，影響企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展。中鋼協(xié)黨委書(shū)記兼秘書(shū)長(cháng)劉振江介紹，2016年中鋼協(xié)會(huì )員企業(yè)財務(wù)費用為891億元，噸鋼財務(wù)費用超過(guò)140元，相比金融危機前，增加近100元，占三項費用的35%。
只有把過(guò)高的負債率降下來(lái)，行業(yè)企業(yè)才會(huì )有健全的財務(wù)結構，目前噸鋼財務(wù)費用仍超過(guò)100元，這是比較高的。而有的民企噸鋼財務(wù)費用非常低，與之相比，盈利水平有很大差距。這在目前利潤豐厚情況下，過(guò)高的財務(wù)費用尚顯不出多大影響，一旦市場(chǎng)轉差，勢必增大企業(yè)負擔。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)屈秀麗介紹道，鋼鐵行業(yè)總體負債率雖偏高，但差異也較大，部分企業(yè)資產(chǎn)負債率和財務(wù)費用下降明顯，高的達到80%-90%，低的只有30%-40%。同時(shí)，鋼企銀行貸款規模相對平穩，去年財務(wù)費用同比下降3.48%�！氨M管去年行業(yè)整體資產(chǎn)負債率同比實(shí)現下降，但行業(yè)仍面臨融資難、融資貴等問(wèn)題�！彼J為。
徐向春認為，在供給側改革前期，整個(gè)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能最繁重的任務(wù)已基本完成，現在隨著(zhù)行業(yè)盈利情況的大幅好轉，提高產(chǎn)業(yè)集中度和降杠桿就成為了現階段面臨的主要任務(wù)。目前有這幾種主要途徑：一是通過(guò)自身盈利來(lái)償還債務(wù)，另一種是進(jìn)行資產(chǎn)處置，第三種就是依靠市場(chǎng)化債轉股的方式。
“去年以來(lái)，鋼鐵企業(yè)的利潤雖都不錯，但仍有很多前期欠帳要還，況且國家的環(huán)保壓力空前，今年還在持續升級，在環(huán)保設備更新和技術(shù)升級上，企業(yè)也需要更多資金投入，所以不可能拿所有的利潤去還債�！彼v道。
而在中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)屈秀麗看來(lái)，企業(yè)是“去杠桿”的主體。鋼企應抓住這一輪市場(chǎng)機遇，借鑒其他企業(yè)成功經(jīng)驗，以市場(chǎng)化理念積極推進(jìn)“去杠桿”。企業(yè)要加強資金管理，提高資金使用效率，同時(shí)要加強與政府部門(mén)和金融機構的協(xié)調，爭取多方支持。
今年1月25日，國家發(fā)改委、央行、財政部等七部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權轉股權實(shí)施中有關(guān)具體政策問(wèn)題的通知》。該文件在股債結合方式、資金來(lái)源、實(shí)施對象、債權類(lèi)型以及金融工具等多方面放寬了實(shí)施要求。
她建議鋼企要利用好資本、債券兩大市場(chǎng)，提高直接融資比重，減少對銀行貸款的依賴(lài)。通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券替代銀行貸款，減輕付息壓力。要進(jìn)行資產(chǎn)證券化和資本運作，開(kāi)展項目融資，以擴大資本金，降低負債率。同時(shí)還要積極引入社會(huì )投資者，成立各種投資基金。
在去產(chǎn)能過(guò)程中，大部分企業(yè)都是部分產(chǎn)能退出，資產(chǎn)相對易界定，但因為不是獨立法人單位，對應的債務(wù)難以分割，其融資渠道涉及金融機構和非金融機構較多，資金來(lái)源復雜，債務(wù)認定困難。據了解，近期國家正在研究制定債務(wù)處置相關(guān)政策。
