從8月3日寫(xiě)評論之后一直奔走在不同的現貨鋼材市場(chǎng)中，沒(méi)有完整的時(shí)間更新文章，再次表示歉意。從上周四開(kāi)始一直到現在，心中還是有很多疑慮；從個(gè)人走訪(fǎng)的所見(jiàn)，所聞，所感，所思，最大的利好題材就是頻頻閃現的“環(huán)�！�，這個(gè)題材是突發(fā)性比較強的，至于環(huán)保的影響力之前說(shuō)過(guò)，題材熱點(diǎn)：梳理螺紋多空題材和環(huán)保，不可預期出臺的時(shí)間是最大的變數。
　　個(gè)人認為進(jìn)入秋季環(huán)保會(huì )升級，雖然立秋已過(guò)，但環(huán)保壓力最大的季節還有一段時(shí)間才到，不過(guò)從最近價(jià)格強勢之后，出現任何利好消息都不為過(guò)，不過(guò)從市場(chǎng)的真實(shí)狀態(tài)看利好消息隨處可見(jiàn)，越是這樣的情況下。比如河北的限產(chǎn)，供暖季的限產(chǎn)，環(huán)保督查組等一系列環(huán)保的消息提振，不過(guò)這是可以理解的：上漲行情出現必然需要解釋的理由；倘若價(jià)格破位下跌，利空的消息也會(huì )鋪天蓋地（當下市場(chǎng)利多消息隨處可見(jiàn)），像多頭逼空頭一樣，一旦開(kāi)始下跌空頭也不會(huì )給多頭喘息的機會(huì )。
　　不過(guò)市場(chǎng)通過(guò)環(huán)保來(lái)解讀的供應和需求的結構，我個(gè)人認為是牽強，雖然價(jià)格處于強勢，福建鋼材市場(chǎng)情緒對上漲其余期待。尤其是濟南的參會(huì )給我的最大感覺(jué)是：發(fā)表觀(guān)點(diǎn)真的難嗎？既然交流不就是你說(shuō)多我說(shuō)空，我們各自拿出自己的論據PK嗎，結果還是有點(diǎn)偏差。當然觀(guān)點(diǎn)最明確的就是鋼廠(chǎng)，那就是一句話(huà)：上漲（從身份角度，只有上漲才符合鋼廠(chǎng)的利益），所以無(wú)論多么期待上漲，我認為政策變量驅動(dòng)的行情也必然伴隨回調，甚至深度回調，因為我們設想，倘若讓鋼廠(chǎng)繼續推高價(jià)格上漲，被壓制的礦石一旦開(kāi)始瘋狂，那么政策紅利帶來(lái)的鋼廠(chǎng)利潤會(huì )受到巨大的侵蝕：
　　一是如果3000 ——3500保持1000多的利潤，如果被迫推高到4000之上保持這個(gè)利潤，從我個(gè)人角度而言，這就是外資最希望看到的（礦石資金最希望看到的，因為強勢主動(dòng)拉礦石被港口庫存階段性壓制，所以用推動(dòng)螺紋來(lái)帶動(dòng)礦石上漲），所以既然是政策保護鋼廠(chǎng)盈利，差不多就行啦。（純粹個(gè)人的觀(guān)點(diǎn)，歡迎反駁補充理由）。
　　二是我們的政策紅利要把利潤留在國內，所以煤炭，鐵合金等雨露均沾上漲沒(méi)有問(wèn)題，倘若礦石上漲沖破天花板，要保護利潤價(jià)格還要繼續上漲，同時(shí)又必須花費大量的資金外購鐵礦石，著(zhù)很多時(shí)候侵蝕的就是國內的實(shí)力；再退一步講，國家用基建投資增加來(lái)緩沖房地產(chǎn)投資下滑，基建注重質(zhì)量（劣質(zhì)地條鋼，穿水等都有這個(gè)脈絡(luò )），試想是讓鋼價(jià)高了多收稅（同時(shí)多花人民幣買(mǎi)礦石）換成多花財政資金采購鋼材，OR還是低鋼價(jià)少花錢(qián)同時(shí)又能保持鋼廠(chǎng)利潤。
　　所以從這個(gè)角度，個(gè)人主觀(guān)認為，8月的調整是大概率出現，倘若價(jià)格下跌，按照市場(chǎng)狀態(tài)，解釋下跌的理由也就出來(lái)了，如果價(jià)格繼續弱勢并且跌破日線(xiàn)支撐，那么一輪大級別的調整也就出來(lái)了，至于理由還是之前的分析，題材熱點(diǎn)：尋找螺紋期貨價(jià)格見(jiàn)頂的產(chǎn)業(yè)題材；當然這些題材的市場(chǎng)擴散需要價(jià)格下跌來(lái)兌現。
　　另外，資金已經(jīng)開(kāi)始炒作供暖季的限產(chǎn)，說(shuō)白了到了供暖季歷年鋼廠(chǎng)產(chǎn)量開(kāi)始壓縮的季節性周期，只是利潤結構下，今年的政策調整力度有所增加。
　　多頭的上漲節奏現在處境就是擊鼓傳花，消息不能停，因為上游鋼廠(chǎng)價(jià)格的強硬態(tài)度和強硬走勢已經(jīng)限制了下游的采購節奏，另外下游利潤水平也因為價(jià)格快速上漲而約束采購幅度，這個(gè)局面的改變，就像要么逼著(zhù)下游拿貨（正常狀態(tài)下就是下游訂單到了必須要交貨的采購可以出現）
　　按照這次價(jià)格快速上漲的市場(chǎng)狀態(tài)看，看漲的共識越來(lái)越大，對于其越來(lái)越有信心，換句話(huà)，反角度的風(fēng)險也就來(lái)了。就從近期走訪(fǎng)的整體感受看，貨不多，需求增量有有限，那么產(chǎn)品哪里去了，消化了和沉淀了，所以貨源的問(wèn)題下半年不大，因此黑色行情走到現在，防范下跌的風(fēng)險意識一定要突出，就拿現貨來(lái)說(shuō)終端需求沒(méi)有增加采購的動(dòng)力，市場(chǎng)預期上漲忐忑中不舍得處理僅有的貨物，一旦期貨下跌市場(chǎng)終端采購會(huì )更冷淡，一旦忐忑的貿易商開(kāi)始兌現利潤拋貨，這就會(huì )引發(fā)價(jià)格聯(lián)動(dòng)下跌，前提是價(jià)格先下跌，也就是期貨價(jià)格的率先下跌。產(chǎn)業(yè)邏輯：追蹤產(chǎn)業(yè)題材和價(jià)格結構按照產(chǎn)業(yè)狀態(tài)匹配的價(jià)格走勢，現在節奏基本上在兌現狀態(tài)，只是價(jià)格趕頂到底有多少高點(diǎn)不好說(shuō)，所以風(fēng)險要濃郁。
　　在自然界中，上漲就像推著(zhù)車(chē)子爬坡，如果不放棄貨物越往上走就需要越要加力（環(huán)保炒作就是雷同效果，多單加倉就是這個(gè)道理），而空頭相對比較淡定2個(gè)月之后近期有所萌動(dòng)，所以需要注意的一個(gè)持倉信號。