“ 簡(jiǎn)要：2018年6月份，國內鋼鐵市場(chǎng)震蕩小幅上行；焦炭?jì)r(jià)格上漲使得成本對后期鋼價(jià)的支撐力度繼續增強；鋼材社會(huì )庫存見(jiàn)底回升，7月份或將面臨繼續回升壓力，而鋼鐵需求將進(jìn)一步減弱，鋼鐵市場(chǎng)的供需矛盾加大，預計7月份國內鋼材市場(chǎng)呈現震蕩趨弱行情�！�

　　一、2018年6月份國內鋼材市場(chǎng)震蕩小幅上行

　　2018年6月份，國內鋼材市場(chǎng)呈現先揚后抑、小幅上行的趨勢，其中建材、板材小幅上行，型材、管材小幅回落。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至6月29日，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格指數為160.3，較上月末上升1.0%，年同比上升14.3%。其中，建材價(jià)格指數為169.5，較上月末上升1.7%，年同比上升9.6%；板材價(jià)格指數為151.2，較上月末上升0.7%，年同比上升19.2%；型材價(jià)格指數為164.0，較上月末下降0.3%，年同比上升12.8%；管材價(jià)格指數為165.7，較上月末下降0.2%，年同比上升14.7%（詳見(jiàn)圖1）。

　　從蘭格鋼鐵區域價(jià)格指數來(lái)看，6月份，除西南地區外，其他五大區域鋼材價(jià)格均有小幅上漲，其中東北地區漲幅最大，為1.5%；中南地區漲幅最小，為0.5%；其他區域漲幅在0.7-1.3%之間；西南地區跌幅為0.3%。

　　蘭格鋼鐵云商平臺監測的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至6月29日，各品種價(jià)格漲跌互現，其中高線(xiàn)漲幅最大，為1.8%；熱軋卷板漲幅最小，為0.4%；H型鋼跌幅最大為1.5%（詳見(jiàn)表1）。

　　二、七月份國內鋼材市場(chǎng)震蕩趨弱

　　6月27日，生態(tài)環(huán)境部公布了中央環(huán)保督察“回頭看”最新進(jìn)展。第一批中央環(huán)境保護督察“回頭看”6個(gè)督察組于2018年5月30日至6月7日陸續對河北、內蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣東、廣西、云南、寧夏等10�。▍^）實(shí)施督察進(jìn)駐。截至6月25日，6個(gè)督察組基本完成第二階段下沉督察任務(wù)。各被督察地方完成查處12409件，其中立案處罰2579家，罰款25096萬(wàn)元；立案偵查208件，拘留235人；約談1065人，問(wèn)責1939人。目前中央環(huán)保督察“回頭看”即將結束，后期完成整改企業(yè)將陸續復產(chǎn)。

　　1、5月份粗鋼產(chǎn)量繼續攀升   日產(chǎn)超越上月再創(chuàng )新高

　　國家統計局數據顯示，5月份，我國粗鋼產(chǎn)量8113萬(wàn)噸，同比增長(cháng)8.9%；我國鋼材產(chǎn)量9707萬(wàn)噸，同比增長(cháng)10.8%（詳見(jiàn)圖2）。1-5月，我國粗鋼累計產(chǎn)量36986萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5.4%；我國鋼材產(chǎn)量43467萬(wàn)噸，同比增長(cháng)6.2%。就日產(chǎn)水平來(lái)看，5月份我國粗鋼日產(chǎn)水平為261.7萬(wàn)噸，較4月份增加6.0萬(wàn)噸，增幅2.3%，再創(chuàng )歷史新高。

　　6月份，鋼鐵企業(yè)高爐開(kāi)工率進(jìn)一步上升。蘭格鋼鐵網(wǎng)統計的6月份全國百家中小企業(yè)高爐開(kāi)工率均值為87.9%，較5月份上升了1.8個(gè)百分點(diǎn)。據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示，6月上旬，會(huì )員鋼鐵企業(yè)累計粗鋼日產(chǎn)為199.3萬(wàn)噸，較上月下降0.05%；全國預估粗鋼日產(chǎn)為251.9萬(wàn)噸，較上月實(shí)際日產(chǎn)下降3.76%；盡管6月上旬預估日產(chǎn)有所下降，加上環(huán)�！盎仡^看”對產(chǎn)量釋放形成一定制約，但從目前高爐開(kāi)工率情況來(lái)看，預計6月份鋼鐵產(chǎn)量仍將保持高水平釋放。

　　2、5月份我國鋼材出口量環(huán)比繼續回升   后期形勢仍較為嚴峻

　　海關(guān)統計數據顯示，5月份我國出口鋼材688.3萬(wàn)噸，較上月增加40.7萬(wàn)噸，環(huán)比上升6.3%，同比下降1.1%。（詳見(jiàn)圖3）； 5月份我國進(jìn)口鋼材113.4萬(wàn)噸，較上月增加8.9萬(wàn)噸，環(huán)比上升8.5%，同比增長(cháng)2.2%。1-5月，我國累計出口鋼材2849萬(wàn)噸，同比下降16.3%；進(jìn)口鋼材563萬(wàn)噸，同比下降0.7%。

　　6月份，美國和歐亞經(jīng)濟委員會(huì )分別對中國的鋼制丙烷氣瓶和鍍鋅板發(fā)起雙反和反傾銷(xiāo)調查。2018年上半年，在美國開(kāi)啟貿易保護主義的大棒的影響下，中國鋼鐵行業(yè)遭受貿易救濟調查的數量明顯上升。據蘭格鋼鐵研究中心監測數據顯示，2018年前6個(gè)月，其他國家對中國鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起貿易救濟調查22起，較去年同期增加12起。美國將于2018年7月6日對起545項約340億美元的中國商品自實(shí)施加征關(guān)稅，其后的160億美元將何時(shí)實(shí)施？以及未來(lái)是否還會(huì )有更多變數，再加上各國貿易救濟調查后的制裁，今年鋼材出口形勢仍較為嚴峻。

　　3、鋼材社會(huì )庫存迎來(lái)拐點(diǎn)連升兩周  后期或繼續回升

　　6月份鋼材社會(huì )庫存呈繼續先降后升態(tài)勢。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至6月29日，全國29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì )庫存量為873.1萬(wàn)噸，月環(huán)比下降13.7%，年同比上升4.7%。其中建筑鋼材社會(huì )庫存527.1萬(wàn)噸，月環(huán)比下降20.0%，年同比上升26.4%；板材社會(huì )庫存346.0萬(wàn)噸，月環(huán)比下降2.0%，年同比下降17.1%（詳見(jiàn)圖4）。

　　鋼材社會(huì )庫存在3月9日達到年內高點(diǎn)后連降14周，6月后兩周現小幅回升，預計后期隨著(zhù)需求的繼續減弱，鋼材社會(huì )庫存將呈現明顯回升的局面。

　　4、6月份焦炭?jì)r(jià)格繼續上漲  成本支撐作用進(jìn)一步增強

　　6月份國內鐵精粉價(jià)格略有上漲，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格小幅下跌。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，6月份，唐山地區66%品位干基鐵精粉平均價(jià)格為638元，較上月均價(jià)上漲3元，漲幅0.5%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)平均價(jià)格為453元，較上月均價(jià)下跌10元，跌幅為2.2%。

　　6月份冶金焦價(jià)格繼續呈較大幅度上漲態(tài)勢。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，6月份，唐山地區二級冶金焦平均價(jià)格為2205元，較上月均價(jià)上漲348元，漲幅為18.7%。

　　6月份由于焦炭?jì)r(jià)格的上漲帶動(dòng)，成本對后期市場(chǎng)的支撐力度進(jìn)一步增強。蘭格鋼鐵云商平臺成本監測數據顯示，使用6月份購買(mǎi)的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯平均成本價(jià)較上月上漲147元，漲幅為6.0%。

　　5、7月份鋼鐵需求將繼續減弱

　　宏觀(guān)經(jīng)濟數據顯示，5月份固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值等指標均有所回落，特別是基建投資大幅回落。據國家統計局數據，1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資同比增長(cháng)6.1%，增速比1-4月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)，連續3月回落，固投增速創(chuàng )下2000年以來(lái)投資月度累計最低增速，基建投資下滑是主因。其中，基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)）同比增長(cháng)9.4%，增速比1-4月份回落3.0個(gè)百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比名義增長(cháng)10.2%，增速比1-4月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。而5月份全國規模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(cháng)6.8%，增速比1-4月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　從制造業(yè)來(lái)看，投資連續兩個(gè)月企穩回升，汽車(chē)挖掘機產(chǎn)量明顯增長(cháng)。汽車(chē)產(chǎn)量同比繼續上升，1-5月，汽車(chē)產(chǎn)量同比增長(cháng)2.0%，較1-4月提升1.6個(gè)百分點(diǎn)。5月挖掘機生產(chǎn)25618臺，同比增長(cháng)51.6%；1-5月累計生產(chǎn)111922臺，同比增長(cháng)37.5%。5月份單月挖掘機銷(xiāo)量再創(chuàng )新高，其中出口數據繼續靚麗，工程機械行業(yè)回暖勢頭仍在持續。

　　6月份，國家統計局服務(wù)業(yè)調查中心和中國物流與采購聯(lián)合會(huì )發(fā)布的制造業(yè)PMI為51.5%，比上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。6月份PMI指數小幅回落，繼續保持在51%以上的景氣區間，表明經(jīng)濟繼續保持平穩增長(cháng)態(tài)勢。但出口、進(jìn)口訂單指數下降，可能預示外貿進(jìn)出口形勢波動(dòng)加大。從鋼鐵下游需求來(lái)看，7月份制造業(yè)需求有望保持平穩，但基建投資下滑，另國開(kāi)行6月份將棚改貸款審批權限從地方行收回到了總行，對后續棚改將產(chǎn)生一定制約，疊加高溫多雨氣候對建筑施工影響，7月份整體需求將繼續減弱。

　　綜上所述，2018年6月份由于焦炭?jì)r(jià)格的上漲，成本對后期鋼價(jià)的支撐作用有所增強；庫存上升拐點(diǎn)顯現，后期或繼續回升；而7月份受高溫多雨天氣將進(jìn)一步影響建筑施工項目，下游需求將繼續減弱，市場(chǎng)供需矛盾將有所突顯；預計7月份鋼材市場(chǎng)呈現震蕩趨弱的態(tài)勢。